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Universidade do Rio Grande do Sul

1. Frasson, Álvaro Salgado. O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan.

Degree: 2015, Universidade do Rio Grande do Sul

A pesquisa traz uma crítica à teoria moderna de finanças em relação à política de gestão de risco, especificamente sobre o Value at Risk, e como ela afeta o risco na economia. O trabalho propõe uma discussão comportamental da ineficácia do VaR e como este tipo de informação pode ser ruim para a economia, por refletir no problema do moral hazard (risco moral) para os gestores, baseados na ilusão de compreensão, ilusão de validade e de habilidade. A dissertação conclui que,ao superestimar a informação do VaR, os agentes alteram seu comportamento para tomar decisão e, com este risco moral, podem gerar o problema dos black swans (cisnes negros).

The research brings a critique of modern finance theory in relation to risk management policy, specifically on the Value at Risk, and how this affects the risk in the economy. The paper proposes a behavioral discussion of VaR ineffectiveness and how such information may be bad in the economy, for reflecting on the moral hazard problem for managers, based on the illusion of understanding, illusion of validity and ability. The dissertation concludes that, to overestimate VaR information, the agents change their behavior to take this decision and, this moral hazard, can generate the black swans.

Advisors/Committee Members: Lagemann, Eugenio.

Subjects/Keywords: Tomada de decisão; Value at risk; Decision making; Risco financeiro; Behavioral discussion; Moral hazard; Illusion of understanding; Illusion of validity; Black swans

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APA (6th Edition):

Frasson, . S. (2015). O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan. (Thesis). Universidade do Rio Grande do Sul. Retrieved from http://hdl.handle.net/10183/147476

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Chicago Manual of Style (16th Edition):

Frasson, Álvaro Salgado. “O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan.” 2015. Thesis, Universidade do Rio Grande do Sul. Accessed January 29, 2020. http://hdl.handle.net/10183/147476.

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MLA Handbook (7th Edition):

Frasson, Álvaro Salgado. “O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan.” 2015. Web. 29 Jan 2020.

Vancouver:

Frasson S. O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan. [Internet] [Thesis]. Universidade do Rio Grande do Sul; 2015. [cited 2020 Jan 29]. Available from: http://hdl.handle.net/10183/147476.

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Council of Science Editors:

Frasson S. O Value at Risk e a ilusão de proteção : do risco moral ao Black Swan. [Thesis]. Universidade do Rio Grande do Sul; 2015. Available from: http://hdl.handle.net/10183/147476

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Not specified: Masters Thesis or Doctoral Dissertation

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